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【点晴模切ERP】财务分析必备:20个常用的财务比率分析公式及运用

admin
2024年3月27日 9:4 本文热度 320

财务比率分析是评估企业财务健康状况、运营效率、偿债能力、盈利能力以及投资吸引力的关键工具。以下是20个常用的财务比率公式,包括它们的意义、应用及结合公司实际情况的举例说明:

  1. 流动比率(Current Ratio) 公式:流动资产 / 流动负债 意义:衡量企业短期内偿还到期债务的能力,即流动资产相对于流动负债的覆盖程度。 应用:比如某公司流动资产为100万,流动负债为50万,则流动比率为2,表示公司每有1元的流动负债,就有2元的流动资产可供偿还。

  2. 速动比率(Quick Ratio 或 Acid-Test Ratio) 公式:(流动资产 - 存货) / 流动负债 意义:更严格的流动性测试,排除了存货,因为它可能不易迅速变现。 应用:若某公司扣除存货后的速动资产为80万,流动负债仍为50万,则速动比率为1.6,意味着剔除了存货后,企业仍有较好的短期偿债能力。

  3. 现金流动负债比率(Cash Flow to Current Liabilities Ratio) 公式:年度经营现金净流量 / 年末流动负债 × 100% 意义:反映企业用经营活动产生的现金流量支付流动负债的能力。 应用:若一家公司在过去一年内经营现金净流入为30万,年末流动负债为100万,则该比率为30%,表明公司仅能用其经营现金的一部分覆盖短期债务。

  4. 资产负债率(Debt-to-Equity Ratio) 公式:负债总额 / 资产总额 × 100% 意义:衡量企业总负债占总资产的比例,显示企业的长期偿债能力和债权人权益保障程度。 应用:假定某公司的负债总额为200万,资产总额为500万,则资产负债率为40%,表明公司资金中有40%来自于借款。

  5. 权益乘数(Equity Multiplier) 公式:资产总额 / 所有者权益总额 意义:反映了公司资产对于所有者权益的杠杆作用,体现了财务杠杆的大小。 应用:如果公司资产500万全部由股东出资250万和借债250万构成,则权益乘数为2,意味着股东每投入1元钱,企业就通过举债额外获得了1元钱的资金。

  6. 销售毛利率(Gross Profit Margin 公式:(销售收入 - 销售成本) / 销售收入 × 100% 意义:衡量企业主营业务的盈利能力,反映产品或服务直接创造利润的能力。 应用:若公司当期销售收入1000万,销售成本为700万,则销售毛利率为30%。

  7. 销售净利率(Net Profit Margin) 公式:净利润 / 销售收入 × 100% 意义:体现企业每单位销售收入最终转化为净利润的程度。 应用:如果公司净利润为200万,销售收入同为1000万,则销售净利率为20%。

  8. 应收账款周转率(Accounts Receivable Turnover Ratio) 公式:赊销收入净额 / 平均应收账款 意义:反映企业应收账款回收速度,评估企业信用政策的效果。 应用:假设一年内赊销收入净额为360万,平均应收账款余额为90万,则应收账款周转率为4次,表示应收账款每年周转4次。

  9. 存货周转率(Inventory Turnover Ratio) 公式:销售成本 / 平均存货 意义:衡量企业库存管理效率,存货转为销售的速度。 应用:若全年销售成本为200万,平均存货金额为50万,则存货周转率为4次,表示存货大约每季度周转一次。

  10. 应付账款周转率(Accounts Payable Turnover Ratio) 公式:赊购成本 / 平均应付账款 意义:反映企业应付账款的付款速度,以及对供应商的议价能力。 应用:假设全年赊购成本为180万,平均应付账款为45万,则应付账款周转率为4次,表示企业平均每季与供应商结算一次。

  11. 利息保障倍数(Interest Coverage Ratio) 公式:息税前利润 / 利息费用 意义:衡量企业用盈利支付利息费用的能力,是衡量企业偿债安全性的指标之一。 应用:如果企业息税前利润为120万,利息费用为30万,则利息保障倍数为4,表示有足够的盈利来覆盖利息支出。

  12. 现金比率(Cash Ratio) 公式:(现金 + 短期投资) / 流动负债 意义:最严格的流动性测试,仅考虑现金及最易变现的短期投资。 应用:若公司持有现金和短期投资共30万,流动负债为50万,则现金比率为0.6,表示可用现金资源只能覆盖60%的短期债务。

  13. 权益回报率(Return on Equity, ROE) 公式:净利润 / 平均股东权益 × 100% 意义:衡量企业为股东创造财富的能力。 应用:如果一年内净利润为200万,年初和年末股东权益分别为200万和220万,则平均股东权益约为210万,ROE为9.52%。

  14. 投资回报率(Return on Investment, ROI) 公式:(净利润 + 投资收益)/ 总投资额 × 100% 意义:评估企业对投资项目的效益。 应用:假设投资项目产生净利润100万,加上投资收益共150万,总投资额为500万,则ROI为30%。

  15. 总资产周转率(Total Asset Turnover Ratio) 公式:销售收入 / 平均总资产 意义:衡量企业整体资产的使用效率和管理效率。 应用:如果全年销售收入为1000万,平均总资产为500万,则总资产周转率为2次,表示企业全年每单位资产创造了两次销售收入。

  16. 每股收益(Earnings Per Share, EPS) 公式:净利润 / 发行在外普通股总数 意义:衡量单股股票的盈利能力。 应用:假设公司净利润为200万,发行在外的普通股总数为100万股,则EPS为2元。

  17. 市盈率(Price/Earnings Ratio, P/E Ratio) 公式:股价 / 每股收益 意义:衡量投资者愿意为每一元的公司利润付出多少投资代价。 应用:如果公司股票价格为每股20元,而EPS为2元,则P/E ratio为10,表明投资者愿为每一元收益支付10元的价格。

  18. 市净率(Price/Book Ratio, P/B Ratio) 公式:股价 / 每股净资产 意义:衡量市场对公司资产的估值情况。 应用:假设公司股价为20元,每股净资产为10元,则P/B ratio为2,表明市场对其资产价值给出了两倍的溢价。

  19. 现金流量与债务比率(Cash Flow to Debt Ratio) 公式:经营现金流量 / 长期债务 意义:评估企业用经营现金流量偿还长期债务的能力。 应用:若企业年度经营现金流量为100万,长期债务为300万,则该比率为1/3,表示企业每年经营现金流量可以覆盖三分之一的长期债务。

  20. 经济附加值(Economic Value Added, EVA) 公式: NOPAT - (资本成本 × 投入资本) 其中,NOPAT为税后经营利润减去超额折旧与摊销。 意义:衡量企业创造的真实经济利润,即超过其资本成本的部分。 应用:若企业NOPAT为150万,资本成本为10%,投入资本为1000万,则EVA为50万,表示企业在满足资本成本的基础上,还创造了50万的经济价值。

请注意,以上公式在应用时应结合公司具体的实际财务数据,并结合行业比较和历史趋势来进行分析解读。此外,不同的行业和公司规模,其适用的财务比率也会有所不同,分析时务必考虑具体情况。


该文章在 2024/3/27 9:04:09 编辑过
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